隨著2025年台灣正式邁入「超高齡社會」，退休財務規劃已成為全民必修課。為此，金管會參考國際成功經驗，宣布將於2025年推出「台灣個人投資儲蓄帳戶（TISA）」。TISA旨在鼓勵國民建立長期投資習慣，補足傳統退休金的缺口，並將國內資金留在本地，支持台灣資本市場發展，最終助力台灣邁向「亞洲資產管理中心」的願景。
在探討TISA之前，許多人會將目光投向鄰國日本行之有年的NISA制度。本文將帶您深入解析日本NISA的制度特色，並聚焦比較台灣TISA的設計理念與推動方向，讓您一次掌握兩者的核心差異與發展潛力。
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NISA制度特色一次看
新版NISA的雙軌架構
新版NISA提供兩種投資額度，滿足不同投資者的需求。
成長投資額度
適用對象：希望追求較高報酬的中短期投資者
每年上限：240萬日圓
終身總額度：1,200萬日圓
投資標的：涵蓋上市股票、ETF、REITs及股票型基金等
積立投資額度
適用對象：注重穩健、長期定期定額的投資者
每年上限：120萬日圓
終身總額度：1,800萬日圓（與成長投資額度合併計算）
投資標的：限定於符合長期、穩健條件的優質投資信託
NISA三大核心好處
投資收益完全免稅：在終身1,800萬日圓的額度內，所有資本利得皆免稅，大幅提升實質收益。
鼓勵終身長期投資：取消了非課稅持有期限，讓投資者可以安心進行長期資產累積。
資金配置高度靈活：投資標的多元，且出售後的額度可以重新使用，提升資金運用效率。
台灣 TISA 政策亮點&推動方向
台灣TISA雖參考了國際經驗，但因現行資本利得已免稅，其政策核心更著重於「降低投資成本」與「培養長期投資文化」。
TISA四大政策亮點
鼓勵長期投資：初步規劃投資者需持有TISA專屬基金至少兩年，藉此抑制短線炒作，塑造穩健的投資風氣。
降低投資成本：TISA專屬基金的內含管理費將大幅降低，讓民眾能以更低門檻參與市場。
參考國際成功經驗：結合日本NISA與英國ISA的制度精髓，並根據台灣市場需求進行本地化設計。
階段性推動策略：
- 二年有感：讓投資者快速感受到成本降低與資產增值的效益。
- 四年有變：根據執行成效，逐步引入更多元的投資選項。
- 六年有成：建立穩固的國民投資文化，健全國家整體財務體系。
TISA vs. NISA：一張圖看懂台日大不同
| 特性 | TISA（台灣） | NISA（日本） |
| 稅務優惠 | 無新增稅務優惠，結合現有免稅政策 | 投資收益完全免稅 (終身總額度1,800萬日圓) |
| 非課稅期間 | 無相關規定 | 無限制，可永久享受 |
| 投資標的 | 初期以特定低成本基金為主 | 股票、ETF、REITs、投資信託等多元選擇 |
| 成本政策 | 提供經理費與管理費優惠 | 無特定成本優惠 |
| 政策主導 | 金管會主導，集保結算所協助管理 | 日本金融廳主導，結合稅務政策調整 匯出到試算表 |
TISA如何運作？帳戶與稅務機制解析
為確保TISA順利推行，金管會與財政部已建立合作機制，確保制度具備吸引力。
建立TISA專戶與費用優惠
由集保結算所協助民眾開立統一管理的TISA專戶，確保資金流向透明。參與的投信業者將提供TISA專屬基金的經理費與管理費優惠，直接降低投資者的長期持有成本。
TISA帳戶投資收益的稅賦計算
TISA帳戶的投資收益將適用台灣現有的稅制優惠，主要包括：
股利所得：可選擇併入綜合所得，並享有8.5%的抵減稅額（上限8萬元），或選擇以28%稅率分離課稅。
TISA的時代意義：重塑台灣退休三大支柱
過去，退休規劃高度依賴前兩大支柱，但在人口結構轉變下，第三支柱的重要性日益突顯。
從政府、企業到個人：退休規劃核心的轉變
第一支柱（政府退休金）：保障力因人口老化而逐漸下降。
第二支柱（企業退休金）：穩定性受經濟環境影響，存在變數。
第三支柱（個人退休金）：透過TISA引導，將成為未來退休規劃的核心，強化個人儲蓄與投資能力。
TISA的未來展望與實踐建議
金管會期望TISA能活化國內資金、增強市場信心，並助力台灣成為「亞洲資產管理中心」。
TISA的推行藍圖與實踐
預計2025年6月底，由集保結算所負責的帳戶系統將建置完成。屆時，專屬的低費用TISA級別基金將正式上市，投資人需以定期定額方式扣款滿24個月，方可享有完整優惠。
結合金融科技：機器人理財與TISA的完美搭配
TISA這種強調長期、紀律性投資的制度，非常適合與「機器人理財」結合。如同日本WealthNavi與NISA的成功搭配，機器人理財能提供自動化的資產配置與再平衡服務，幫助投資者克服人性弱點，確保長期投資的穩定性。
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